นักวิเคราะห์: Wynn Resorts มีคุณค่า “ที่น่าสนใจ”
ในบันทึกนักลงทุนที่เผยแพร่ในวันนี้ โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ของ J.P. Morgan กล่าวว่า Wynn Resorts ว่าเป็น “หนึ่งในสถานการณ์ สถานการณ์ รางวัลความเสี่ยงที่น่าสนใจมากกว่าในจักรวาลความคุ้มครองของพวกเรา”
เขาเขียนว่าการประเมินมูลค่าหุ้นย่อยในอดีต
ซึ่งมีการซื้อขายที่ 103 ดอลลาร์/หุ้น “พิจารณาถึงความเสี่ยงระดับมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ของจีน การเปลี่ยนแปลงเชิงบวกที่อาจเกิดขึ้นในเชิงบวกในความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการลงทุนของมาเก๊า/จีน และแนวทางการพัฒนาที่ต่ำลงยิ่งกว่า”
กระแสเงินสดไตรมาสแรกที่คาดการณ์ไว้ของ Wynn คือ 238 ล้านดอลลาร์จากคาสิโนลาสเวกัส ซึ่งเกรฟฟ์มีความคิดว่า “ไม่ก้าวร้าว”แม้ว่าจะไม่มีการประชุมการลงทุนของ J.P. Morgan ซึ่งจัดขึ้นที่ Wynn Las Vegas เมื่อปีที่แล้ว “ด้วยเหตุผลดังกล่าวจึงมีปัญหาการเปรียบเทียบเทียบเล็กน้อย”
การคาดการณ์ของ Macanese ของ Wynn ค่อนข้างมองโลกในด้านดียิ่งกว่าของวอลล์สตรีท คาดการณ์การเติบโตของกระแสเงินสดแปดเปอร์เซ็นต์ (เป็น 313 ล้านดอลลาร์) ในขณะที่วอลล์สตรีทคาดว่าจะมีสี่เปอร์เซ็นต์หรือ 304 ล้านดอลลาร์
เกรฟฟ์เขียนว่า “พวกเราไม่มองเห็นการประมาณใดอย่างหนึ่งว่าก้าวร้าว เพราะเหตุว่าแนวโน้ม 1Q24TD ที่ส่งเสริมให้เกิดขึ้น”เขาสังเกตว่าการท่องเที่ยวมาเก๊าอยู่ที่ 83 เปอร์เซ็นต์ของปริมาณก่อนการระบาดใหญ่ซึ่งมากขึ้นอย่างมากจากสามเดือนสุดท้ายของปี 2023
คาดการณ์การเติบโตอย่างต่อเนื่องของมาเก๊า
ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเล่นในตลาดมวลชนGreff ตั้งข้อสังเกตว่าการเลิศชมและการใช้จ่ายของผู้บริโภคในมาเก๊าถูกตัดการเชื่อมต่อจากภาพเศรษฐกิจมหภาคของจีน “ผสม”
หากว่า MGM Resorts International จะถอนตัวในดูไบเมื่อเร็วๆนี้ แต่เกรฟฟ์ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับคาสิโนเมกาบังกะโลที่กำลังจะเป็น Winn บนเกาะ Al-Marjanเขาเขียนว่ามันแสดงถึงมูลค่าเพิ่มมูลค่า 10 ดอลลาร์/หุ้นที่ไม่ค่อยมีราคาสำหรับหุ้น Wynn
“ลาสเวกัสยังคงแข็งแกร่งสูงสุดในระดับไฮเอนด์ ซึ่งเป็นจุดที่หวานของ WYNN” เกรฟฟ์กล่าวต่อ
นักวิเคราะห์มีความเห็นอกเห็นใจเพียงแต่พอที่จะเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Wynn จาก 118 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 123 ดอลลาร์